Мос­ков­ская бир­жа на­ко­нец ре­ши­лась, и на про­шлой неде­ле не толь­ко офи­ци­аль­но объ­яви­ла о па­ра­мет­рах IPO, но и на­ча­ла 4 фев­ра­ля road-show пуб­лич­но­го раз­ме­ще­ния. При этом ак­ции нач­нут тор­го­вать­ся на од­но­имен­ной пло­щад­ке уже 15 фев­ра­ля, а сбор за­явок бу­дет ид­ти с 4 по 14 фев­ра­ля до 19.00 МСК.

От­ме­чу, что о сво­их пла­нах вый­ти на IPO объ­еди­нен­ная бир­жа за­яви­ла еще ле­том 2011 го­да и сра­зу же обо­зна­чи­ла сро­ки его про­ве­де­ния: чет­вер­тый квар­тал 2012 — пер­вый квар­тал 2013 го­да. В ок­тяб­ре 2012 го­да ру­ко­вод­ство бир­жи, на­ко­нец, опре­де­ли­лось с да­той и за­пла­ни­ро­ва­ло IPO на фев­раль это­го го­да. И ес­ли в ян­ва­ре ин­три­га с да­той про­ве­де­ния еще со­хра­ня­лась, то те­перь Мос­ков­ская Бир­жа рас­кры­ла не толь­ко да­ту про­ве­де­ния, но и де­та­ли сдел­ки. Ра­нее ру­ко­вод­ство бир­жи не мог­ло опре­де­лить­ся с да­той вви­ду оче­вид­ных при­чин, ведь при пер­вич­ном раз­ме­ще­нии все­гда учи­ты­ва­ет­ся ры­ноч­ная конъ­юнк­ту­ра, а так­же на­стро­е­ния на ми­ро­вых пло­щад­ках, ко­то­рые мог­ли стать ос­нов­ны­ми фак­то­ра­ми, вли­я­ю­щи­ми на пе­ре­нос да­ты раз­ме­ще­ния с фев­ра­ля на дру­гой ме­сяц. Тем не ме­нее, фев­раль вполне под­хо­дит для про­ве­де­ния IPO, ведь еще в ян­ва­ре си­ту­а­ция с лик­вид­но­стью в це­лом улуч­ши­лась, глав­ный во­прос в США об уве­ли­че­нии по­тол­ка госдол­га от­ло­жен до мая, а про­бле­мы ев­ро­зо­ны по­ка утих­ли на опре­де­лен­ное вре­мя по­сле одоб­ре­ния оче­ред­но­го тран­ша по­мо­щи Ев­ро­груп­пой для Гре­ции. Бо­лее то­го, в Рос­сии это пер­вое в го­ду IPO, что так­же долж­но по­слу­жить до­пол­ни­тель­ным фак­то­ром для при­вле­че­ния ин­ве­сто­ров к уча­стию в раз­ме­ще­нии.

Те­перь об ос­нов­ных пунк­тах, ко­то­рые Мос­ков­ская Бир­жа рас­кры­ла в сво­ем пресс-ре­ли­зе. Це­но­вой диа­па­зон за од­ну ак­цию со­став­ля­ет 55—63 руб. При­чем ни­же 55 руб. за­яв­ки при­ни­мать­ся не бу­дут. Ис­хо­дя из объ­е­ма ак­ций, об­щая ка­пи­та­ли­за­ция объ­еди­нен­ной бир­жи со­ста­вит $4,37-5 млрд. Хо­тя ра­нее ру­ко­вод­ство бир­жи оце­ни­ва­ло соб­ствен­ную ком­па­нию в $5,6 млрд, ММВБ-РТС ожи­да­ет по­ступ­ле­ния пред­ло­же­ний в объ­е­ме 15 млрд руб., 9 млрд руб. из ко­то­рых — вто­рич­ные ак­ции (при­над­ле­жат ны­неш­ним ак­ци­о­не­рам) — бу­дут про­да­ны через MICEX (CYPRUS) LIMITED. Осталь­ные пер­вич­ные ак­ции на 6 млрд руб. бу­дут про­да­ны через ООО «ММВБ-Финанс». Ес­ли спрос бу­дет вы­со­ким, то объ­ем пред­ло­же­ния бу­дет уве­ли­чен еще на 5 млрд руб. По­дроб­нее озна­ко­мить­ся с па­ра­мет­ра­ми пред­ло­же­ния мож­но здесь.

Кста­ти, Мос­ков­ская Бир­жа на­ме­ре­на при­влечь ин­ве­сто­ров щед­ры­ми ди­ви­ден­да­ми. Так, со­глас­но пресс-ре­ли­зу, ди­ви­денд­ная по­ли­ти­ка преду­смат­ри­ва­ет вы­пла­ты в раз­ме­ре не ме­нее 30% от чи­стой при­бы­ли Груп­пы «Мос­ков­ской Бир­жи» по МСФО по ито­гам 2012 го­да, не ме­нее 40% по ито­гам 2013 го­да, и не ме­нее 50% по ито­гам 2014 го­да. Од­на­ко нет пол­ной га­ран­тии то­го, что через год по­ли­ти­ка бу­дет пе­ре­смот­ре­на, ис­хо­дя из раз­ме­ра по­лу­чен­ной чи­стой при­бы­ли и нужд ком­па­нии в бу­ду­щем, на­при­мер, необ­хо­ди­мо­стью на­пра­вить сред­ства на даль­ней­шее раз­ви­тие ком­па­нии.
От­ме­чу, что еще осе­нью бир­жа бы­ла в двух ша­гах от IPO.

На­пом­ню, что пла­ни­ро­ва­лось рас­крыть финан­со­вые ре­зуль­та­ты за де­вять ме­ся­цев по МСФО и внед­рить си­сте­му рас­че­тов Т+N. От­чи­та­лась бир­жа еще в кон­це ян­ва­ря, и от­чет­ность в це­лом ока­за­лась хо­ро­шей. Так чи­стая при­быль за де­вять ме­ся­цев со­ста­ви­ла 6,4 млрд руб., что на 22,4% вы­ше, чем за ана­ло­гич­ный пе­ри­од 2011 го­да. Вы­руч­ка уве­ли­чи­лась на 3,7% до 15,9 млрд руб. Вы­рос­ли и опе­ра­ци­он­ные рас­хо­ды — на 37,4%, до 6,6 млрд руб., что обу­слов­ле­но, глав­ным об­ра­зом, объ­еди­не­ни­ем двух бирж — ММВБ и РТС. Оче­вид­но, что рост вы­руч­ки, а так­же и чи­стой при­бы­ли, про­дол­жит­ся, по­сколь­ку ры­нок не об­ла­да­ет вы­со­кой лик­вид­но­стью, но в бу­ду­щем ожи­да­ет­ся уве­ли­че­ние ко­ли­че­ства эми­тен­тов и ак­тив­ных участ­ни­ков рын­ка, что в свою оче­редь долж­но по­зи­тив­но ска­зать­ся на цене ак­ций Мос­ков­ской Бир­жи.

Так­же нуж­но ска­зать о за­пус­ке си­сте­мы рас­че­тов Т+N, пе­ре­ход на ко­то­рую про­сто необ­хо­дим не толь­ко в рам­ках со­зда­ния МФЦ, но и по­сколь­ку она ис­поль­зу­ет­ся на аме­ри­кан­ских и ев­ро­пей­ских пло­щад­ках, и ее на­ли­чие лишь поз­во­лить уве­ли­чить сто­и­мость са­мой бир­жи. Си­сте­му пла­ни­ро­ва­лось вве­сти сна­ча­ла осе­нью, а за­тем до кон­ца 2012 го­да. Од­на­ко по­ка бир­жа со­об­ща­ет, что за­пуск пла­ни­ру­ет­ся в пер­вом квар­та­ле те­ку­ще­го го­да.

Ес­ли срав­ни­вать бир­жи по ка­пи­та­ли­за­ции, то Мос­ков­ская близ­ка к Лон­дон­ской, а ес­ли при этом учи­ты­вать объ­е­мы тор­гов, то на­шей бир­же еще да­ле­ко до за­ру­беж­ных кол­лег. Ли­де­ром по дан­но­му по­ка­за­те­лю оста­ет­ся Нью-Йорк­ская фон­до­вая бир­жа.

В за­клю­че­ние ска­жу, что Мос­ков­ская бир­жа пла­ни­ру­ет ис­поль­зо­вать при­вле­чен­ные в ре­зуль­та­те IPO сред­ства для даль­ней­ше­го уве­ли­че­ния раз­ме­ра соб­ствен­ных средств сво­е­го до­чер­не­го бан­ка — ЗАО АКБ «На­цио­наль­ный Кли­рин­го­вый Центр», ко­то­рый вы­пол­ня­ет функ­ции кли­рин­го­вой ор­га­ни­за­ции, а так­же для об­нов­ле­ния IT-ин­фра­струк­ту­ры Груп­пы. При этом, учи­ты­вая финан­со­вые ре­зуль­та­ты Мос­ков­ской бир­жи ве­ро­ят­но, что по ито­гам го­да чи­стая при­быль со­ста­вит не ме­нее 8 млрд руб., что пред­по­ла­га­ет 2,4 млрд руб. ди­ви­денд­ных вы­плат.

http://www.preumnoj.ru/news/stocks/bourse/birzha-raskryvaet-karty